Telefónica: Nueva señal de venta por cruce de señal y MACD

Ya sabemos que el Bolsa no hay nada seguro, y nótese para Telefónica que la señal de venta anterior no funcionó. Sin embargo, las condiciones actuales han cambiado, los niveles de sobreventa se han relajado y la cotización se ha topado con una clara resistencia en la zona de los 7.5x euros, que ya señalamos en nuestro anterior análisis. En la parte baja nos queda por cerrar un amplio hueco alcista en las inmediaciones de los 7.05 euros, lugar donde se ubicaba su anterior resistencia. Así las cosas y con un precio girando desde la parte alta del canal bajista trazado, entendemos que deberíamos ser prudentes a la hora de tomar posiciones alcistas en estos niveles.

BBVA y Banco Santander. Gráficos

Toca actualizar la pareja de gemelos bancarios de nuestro IBEX35 después del famoso pronunciamiento del Tribunal Supremo, la cosa marchó tal y como se esperaba. Fuertes subidas en el inicio de la sesión (compra con el rumor y vende con la noticia), para posteriormente ir goteando a la baja su cotización, algo más resentida en BBVA que para Banco Santander comparativamente hablando. De hecho, se ha perfilado dos figuras de vuelta en forma de isla, que empujan a los bajistas en sus intenciones de hacer caer aún más la cotización de sendos bancos. Por ello, toca actualizar las referencias de soporte y resistencia en sus respectivos gráficos.

IBEX35: no lo tiene muy claro

La semana pasada pensaba que las subidas iban a prorrogarse hasta la zona de los 9.300 puntos, pero en vista de los acontecimientos empiezo a pensar que quizás el nuevo objetivo esté en la dirección opuesta: 8.545 puntos. Los máximos relativos previos quedaron en los 9.232 puntos, muy cerca de la zona de referencia que buscábamos, pero el giro parece haberse producido. Al mismo tiempo coinciden niveles de RSI donde se produjo el anterior giro. Personalmente, me fijaría en la zona comprendida entre los 9.000 y los 8.900 puntos para ver si entra dinero en el selectivo y pone cierto aguante a las caídas emprendidas, como último nivel de soporte, porque de no ser así, creo que niveles por debajo de los 8.600 puntos serán visto.

Cuidado: Telefónica en la parte alta del canal bajista

En el anterior comentario parecía que Telefónica se iba a decantar por nuevas bajadas al no poder superar la zona de resistencia ubicada en los 7.05 euros. Sin embargo, una interpretación positiva del mercado de los resultados del tercer trimestre, generó un amplio hueco alcista para superar la citada resistencia hasta dirigirse a la parte alta del canal bajista de largo plazo que le llevamos como patrón de la estructura de precios. Resulta curioso observar cómo se manipula el sentimiento de mercado, llevamos como una campaña muy negativa entorno al valor desde hace unos meses, y ahora todo parece lo contario... ni tanto de uno, ni tan poco de lo otro.

Breve actualización: Acciona, Mediaset, Iberdrola, Colonial y Natra

De manera breve procedo a actualizar los gráficos de seguimiento de los citados valores.

Y mañana qué... ¿fiesta en el IBEX35? Paga el Tribunal Supremo

¿Cuánto va a subir mañana el IBEX35? ¿Se van a disparar los bancos? ¿Hasta donde llegará esta subida? La verdad es que no lo sé, pero si podemos ir anticipando una posible hoja de ruta para los próximos días. Para empezar, en el mercado de CFDs donde cotiza un subyacente del IBEX35, el cierre que viene produciéndose a las 20:00 horas, ya subía entorno al punto porcentual, apenas 15 minutos después de darse a conocer la decisión del Tribunal Supremo. En el mercado USA, donde cotizan algunos bancos españoles como BBVA y Santander su subida ascendía por encima del 2%. Dijo un sabio que: "en Bolsa hay que comprar con el rumor y vender con la noticia"....

Un breve repaso a los gráficos de Repsol, Saycr y Zardoya Otis

A continuación voy a actualizar los gráficos de seguimiento para Repsol, Sacyr y Zardoya Otis. Así mismo quiero destacar que en nuestro Foro de Bolsa se han actualizado también los gráficos para BME y Acciona. 

El mercado y sobre todo el sector bancario siguen a la espera de la decisión "final" adoptada por el Tribunal Supremo referente al Impuesto de Transmisiones Jurídicas. Espera tensa que parece que definitivamente se resolverá mañana...

Análisis Fundamental: Acciona desde sus números

ACCIONA es un precio que desde el punto de vista técnico me viene gustado desde tiempo atrás, posiblemente dentro del TOP5 de estructuras de serie de precios alcistas que se mantienen vigentes dentro del IBEX35. Sin embargo, en el comentario de hoy intentaremos dar una visión más profunda echando un vistazo a la evolución de resultados de la empresa en los últimos años, a su tendencia, a cómo evoluciona su deuda y su modelo de negocio, así como otras circunstancias de especial relevancia para el futuro de la empresa, en una perspectiva de inversión a largo plazo.

BBVA y Banco Santander: hasta dónde

El próximo lunes, para abrir la semana bursátil, el Tribunal Supremo aclarará los efectos de su sentencia que obliga a los bancos a pagar el Impuesto de Transmisiones Jurídicas. Faltaría concretar sus posibles efectos retroactivos y el alcance de los mismos en caso de que existiesen. Lo que parece evidente es que el sector bancario se verá afectado por esta decisión y que por tanto, siempre que no manejemos información privilegiada, lo mejor y más sensato sea esperar a que el mercado se normalice para tomar cualquier decisión de inversión en el sector bancario.

En este sentido, en nuestro Blog de Bolsa, toca actualizar los gráficos de seguimiento que llevamos para los dos máximos exponentes de este sector en el IBEX35: Banco Santander y BBVA. 

Análisis Fundamental: algunas definiciones

A continuación os paso algunas definiciones y cifras que suelen emplearse en el Análisis Fundamental.

EBITDA o Resultado bruto de explotación: Su nombre proviene de las siglas en inglés de "Beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización" (Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization). La principal utilidad del EBITDA es que muestra los resultados de un proyecto sin considerar los aspectos financieros o fiscales. Es decir, muestra el resultado operativo de la empresa en cuestión.

Acciona no suele avisar en las subidas

Si uno se fija en la serie de precios de Acciona, puede apreciar como los últimos movimientos alcistas de cierta envergadura se han producido de forma rápida. Esta creo que puede ser una de las opciones para Acciona en los próximas sesiones, poco antes de presentar los resultados correspondientes al tercer trimestre del año, el próximo 16 de noviembre. Me gustaría poder echar un vistazo antes de dicha fecha a sus cifras porque creo que están siendo muy buenas: reducción de deuda, dividendo al alza, EBITDA creciendo por encima de 5%, resultado bruto que experimenta un fuerte incremento (superior al 25%) y unas buenas decisiones estratégicas como la venta de Transmediterránea y el negocio termo-solar.

El IBEX35 empieza a rendir cuentas

En los próximos días muchas de las empresas pertenecientes al selectivo español presentarán sus cuentas correspondientes al tercer trimestre del año y como siempre serán juzgadas por los inversores, particulares e institucionales. A continuación la agenda para esta y la próxima semana, así como los gráficos de seguimiento actualizados para el IBEX35 y Repsol. ¿Tendremos esta vez esa pauta estacional conocida como popularmente como el "rally de fin de año"?

Enagás y Red Eléctrica de España a través de sus números

Siempre se ha dicho que Enagás y Red Eléctrica de España son un par de gemelas en Bolsa; y a juzgar por la evolución de sus cotizaciones parece que así sea. Ambas empresas se dedican a "transportar algo", una gas y la otra electricidad. Sin embargo, los números de ambas compañías difieren en algo más en estos momentos, como podremos ver a continuación. En mi opinión, se trata de dos valores defensivos y conservadores, con unos resultados sólidos, sin sobresaltos y mantenidos en el tiempo, que en estos momentos de mercado bajista, seguramente van a mejorar nuestra cartera, aportando una rentabilidad por dividendo muy atractiva en los precios actuales.

ArcelorMittal y las consecuencias de perder niveles clave

ArcelorMittal ha perdido definitivamente niveles claves de cotización en los entornos de los 24.60 euros. Una zona considerada como gran soporte horizontal de largo plazo, donde en diversas ocasiones ha encontrado freno a las caídas y donde los inversores han apoyado la cotización dando entrada de dinero en el precio. Cedido dicho importante nivel, las consecuencias no se han hecho esperar, provocando una importante salida de papel y por ende profundizando en los retrocesos que ya venían de sesiones atrás. Nos dejó para el recuerdo una bonita trampa alcista tras la ruptura de la bajista.

Análisis Fundamental: Resultados Iberdrola 3T

Iberdrola ha presentado sus cuentas del tercer trimestre del año, y como viene siendo habitual en los últimos tiempos, son unos resultados sólidos, buenos y que siguen mimando al accionista con una subida progresiva y sana del dividendo. Me gustaría poder hacer una comparativa entre el resto de valores del sector energético español durante estos días, e iremos poco a poco completando. También aprovecharé para actualizar el gráfico de la serie de precios de Iberdrola, así como realizar el cálculo del PER y BPA para el año 2017 a un precio de referencia de 6.30 euros por acción para Iberdrola.

Telefónica: MACD preparando señal de venta

El próximo miércoles 14 de octubre empezaremos con la publicación de resultados del tercer cuatrimestre del año para Catalana Occidente, CIE Automotive, Ebro Foods e Iberdrola, dando el pistoletazo de salida para una agenda cargada de presentaciones en los próximos días/semanas.

El mercado se complica bastante para los alcistas, con un IBEX35 lastrado por la banca, volviendo a niveles de 8.800 puntos y perjudicando al resto de componentes del selectivo. En este tipo de situaciones pienso en sectores defensivos, con alto dividendo y perfil cíclico... las eléctricas. Así que como se abre la campaña de resultados, durante este semana voy a tratar de hacer una comparativa entre los siguientes valores: Iberdrola, Endesa, Naturgy, Enagás y Red Eléctrica.

Sin embargo para hoy me voy a conformar con actualizar el gráfico de seguimiento para Telefónica, donde el MACD y señal están a punto de cruzarse para indicar señal de venta.

Análisis Fundamental: ¿está barata Sacyr?

Este fin de semana he puesto mis ojos en la evolución de las cuentas de Sacyr durante los últimos años y la verdad es que me sorprenden positivamente. Buena evolución del volumen de facturación o cifra de negocios, que marcha decididamente al alza, con una cartera de ingresos creciendo a buen ritmo, con un salto notable en magnitud durante el año 2017, un EBITDA creciendo a doble dígito y una deuda que también se ha reducido notoriamente en los últimos tiempos. Además, ha vuelto al dividendo, una circunstancia que siempre es bien valorada por el pequeño inversor. A continuación os mostraré un resumen de estas cifras, así como los distintos cálculos de PER y BPA referidos al cierre del pasado viernes en los 2.38 euros.

El "jueves supremo" de la gran banca del IBEX35: Santander, BBVA y CaixaBank

El mercado siempre nos depara muchas sorpresas que difícilmente podemos anticipar, ni el análisis técnico ni el análisis fundamental pueden hacerlo. En este caso concreto, sólo la información privilegiada nos hubiera servido para posicionarnos cortos antes de la publicación de la sentencia y apenas 15 minutos después haber cerrado con generosas plusvalías. Pero como bien saben, somos inversores particulares, así que nos tenemos que seguir conformando con lo que tenemos a nuestro alcance. Así las cosas, las series de precios de Banco Santander, BBVA y CaixaBank han quedado a la puertas de los mínimos anuales y también de paso de los últimos años. Recuerden que el mercado siempre tiende a sobre reaccionar a las noticias, así que no me extrañaría que parte de los descensos vividos en la sesión del pasado "jueves supremo" se ajusten durante la próxima semana.

La banca mediana del IBEX35

Los efectos de la sentencia del Tribunal Supremo han causado mella en la cotización del sector bancario en general, y la banca mediada no ha sido una excepción. Unos lo han sufrido en mayor o menor medida, pero todas las cotizaciones bancarias se han abaratado en los últimos días. Banco Sabadell continúa en la senda bajista, con una serie y estructura de precios muy tocada; con una clara tendencia bajista que la sitúa en mínimos de los últimos años. Una situación similar a la atravesada por Bankia, donde... ¡menos mal que salimos en la zona de los 3.60 euros!, puesto que finalmente no se cumplió el objetivo alcista para aquel, ya olvidado por la serie, HCHi que tanto prometía. Y Bankinter, algo mejor comparativamente hablando con las 2 anteriores, pero que ya está en zona de mínimos y supuesto soporte ¡menuda vela bajista nos dejó el "jueves supremo"!

El Tribunal Supremo pospone la recuperación del IBEX35

El juego de especulaciones está servido... Las consecuencias económicas para la banca de la sentencia parecían evidentes, pero un día después de la misma se declaró en suspenso. ¿A quién le tocará pagar el impuesto de actos jurídicos documentados? Mientras todo esto se resuelve, el sector bancario y la incertidumbre creada abren paso a la volatilidad, con caídas y subidas de gran verticalidad en periodo de tiempo extremadamente escaso, ¡apenas minutos! Así las cosas, el IBEX35 ha llegado a la siguiente zona objetivo bajista que le teníamos marcada, sin pasar antes por aquellos esperados 9.300 puntos. Anticipo que será harto complicado practicar swing trading y las herramientas de análisis técnico en las próximas semanas, sobre todo en el sector bancario.