TELEFÓNICA (21-08-2010)

Ayer viernes 20 de Agosto de 2010 la operadora española nos dejo un cierre tanto diario como semanal preocupantes.

Si bien la estructura alcista de corto plazo (3 meses) no ha sido dañada, el precio ha roto a la baja la zona de los 17.30 €, referencia ésta muy importante en sesiones pasadas y que muy probablemente condicionará el precio en los próximos días.

Luego el objetivo más probable de la caída, basándonos en niveles de referencia anteriores, se nos antoja entorno a los 16.60 €. La operativa bien simple, siempre y cuando estemos dispuestos a ejecutar stops:

Apertura de posiciones cortas o vendedoras en la zona 17.10 € - 17.30 €. Manejo un posible pull-back a la anterior zona de soporte en 17.30 €.

Objetivo Bajista: 16.60 €.

Stop de cortos: 17.50 €.

Se plantea ahora la hipótesis de un IBEX-35 por debajo de los 10.034 puntos que planteamos como objetivo bajista en el post relativo a la evolucón del IBEX-35 para estos días http://fueradebolsa.blogspot.com/2010/08/ibex-35.html (se alcanzó mínimo en 10.018 puntos). 

Así pues, si finalmente TELEFÓNICA alcanza los objetivos bajistas propuestos, resulta dificil pensar en un IBEX-35 por encima de los 10.000 puntos.

Pensemos entonces en un 9.890 para el IBEX-35 (parte baja del canal). 

Lo que está claro es que no tenemos una bola de cristal... ¿Hacia dónde irán los mercados la semana próxima? El viernes lo sabremos.

REPSOL

Para cerrar la presente semana planteamos una posible operación en REPSOL.

La clavicular discontinua azul marca un punto de inflexión en el precio y así esperamos que siga siendo. Por otra parte, el canal alcista de corto plazo parece respetarse, lo cual refuerza el planteamiento de una posible relajación del precio en su sesgo de los últimos dias.

Importante reseñar que en entorno a los 17.40 € el precio ha marcado en el tiempo un importe nivel a vigilar. Con todo ello se nos presentan dos operativas según el perfil que queramos manejar:

• Conservador.

Zona de compra: Precios actuales. A cierre de hoy viernes 20-08-2010 serían los 17.84 €.

Zona de venta: 18.55 € considerándose como primera resistencia en el precio.
Stop Loss: 17.40 €. Representando confirmación de la pérdida del canal actual alcista, además de la ruptura de formación de mínimos crecientes (señal bajista).

Quedándo los márgenes de riesgo en: 0.71 € (ganancia operación)/ 0.44 € (pérdida operación) = 1.61.

• Agresivo.

Zona de compra: 17.50 €. Cercana al nivel de stop.

Zona 1ª de venta: 18.55 € (mitad de la posición).

Zona 2ª de venta: 19.30 €.

1º Stop Loss: 17.40 € (antes de realizar 1ª venta).

2º Stop Loss: 17.80 € (si se alcanza la 1ª zona de venta).

Quedándo los márgenes de riesgo en: 1.425 € (ganancia operación)/ 0.10 € (pérdida operación) = 14.25.

EBRO FOODS

Por lo que vengo observando, la inmensa mayoría de operaciones que los inversores domésticos plantean buscan altas rentabilidades basándose en supuestos rebotes extratosféricos de valores que han caído, en su opinión mucho más de lo que debieran. Como último ejemplo podemos ver un valor del IBEX-35: GAMESA. Sin embargo no para de caer. También es habitual buscar figuras técnicas con elevadísimas proyecciones, de las cuales prácticamente llegamos a autoconvencernos... ergo se cumplirán si o si. Que craso error.

Ahora os presento una operativa en EBRO FOODS, sin altas aspiraciones pero con stops y referencias muy claras. Veamos el gráfico:

Zona de compra entre los 13.40 € y los 13.10 €. Se puede configurar la orden en máquina dentro de este rango. La probabilidad de que la misma se ejecute dependerá de nuestro nivel fijado.

Zona de venta entre los 13.80 € y los 14.10 €. También puede configurarse en máquina.

Stop de venta en 12.90 €. Debería ser 13.00 €, pero sumamos filtro para dejar stop loss puesto en máquina una vez comprados.

IBEX-35

Si observamos el gráfico del IBEX-35 podemos ver como los 10.034 puntos se antojan como objetivo del índice. Si bien es cierto, también es posible que durante estos dias veamos un aumento en la volatilidad de los movimientos y de posibles tics por debajo de los 10.000 puntos, correspondientes con la parte baja del canal. Así las cosas, no veo buen momento para entrar en valores directores del índice, hasta un posible desenlace en la zona de soporte marcada.

Presentación

Hola,

Desde hace bastante tiempo, la idea de crear un "lugar" dónde poder exponer información gráfica y operativas bursátiles en el mercado español, me ha perseguido. Ahora he encontrado el momento y las ganas de poder hacerla realidad. El  formato escogido: el famoso "Blog", que espero se adapte a las necesidades que con el tiempo vayamos requiriendo. Ni que decir tiene que debemos ser responsables de nuestras inversiones y que este blog nace sin ningún ánimo de lucro ($). No se trata pues de un medio para ganar dinero fácilmente (muy lejos de la realidad), sino que ofrece una visión desde el punto de vista técnico que yo (tautológico) ofrezco al resto de lectores, desde la humilde experiencia que me ofrecen 5 años operando en los mercados españoles y que espero se vea incrementada gracias al aporte de todos vosotros.

Como particularidad resaltar que, como la inmensa mayoría de los inversores de renta variable, habitualmente no puedo operar durante la sesión, luego principalmente los comentarios y análisis estarán enfocados teniendo en cuenta dicha limitación, de ahí el título del  Blog.

Espero que os sea útil, mi ilusión va en ello.