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lunes, 30 de agosto de 2010

Comentario de Mercado y Operativa (30-08-2010)

El IBEX-35 cerró hoy en negativo, dejando su cuota en los 10.136 puntos con un -0.12%. En la parte alta podemos destacar una vez más a FERROVIAL con subidas del +1.4%, mientras que la paleta roja fue liderada por ABENGOA con caídas del -1.6%. 

El gráfico del IBEX-35 nos deja el siguiente aspecto:


En una primera "occhiata" del gráfico nos llama poderosamente la atención la posible formación de un Hombre-Cabeza-Hombro (HCH) si se confirmase la pérdida de los 9.890 puntos, pero no vamos a anticiparnos a un evento que desconocemos si llegará a producirse o no, simplemente estar atentos. Luego, desde el punto de vista alcista sería de vital importancia la superación de los 9.300 puntos y del lado corto, en primer lugar, la pérdida de los 9.890 puntos y en segunda instancia de los 9.700 puntos, que desde el punto de vista técnico podrían provocar cesiones violentas con hipotético objetivo en los 9.050 puntos.
Siguiendo con nuestra operativa planteada en acciones vemos como EBRO FOODS, pese a ser un valor "aburrido" por muchos, plantea una operativa sencilla y simple que reporta buenos resultados. Actualizando el gráfico que comentábamos en intervenciones anteriores (ver gráfico anterior):

Por otra parte, TELEFÓNICA, respeta el stop de cortos propuesto en los 17.50 € y mientras no se rompa seguimos pensando en cruces en el precio entorno a los 16.60 €.

El resto de operativa propuesta sigue vigente y la pueden consultar en el apartado OPERATIVA >> Operaciones Activas >> en la parte derecha del Blog.

Recordamos que hemos habilitado una dirección de correo electrónico para consultas fueradebolsa@gmail.com y que la misma es totalmente gratuita. Y por último agradecemos que enriquezcan el Blog con sus comentarios, no duden en dejar los suyos propios.

sábado, 28 de agosto de 2010

Especial Sector Bancario IBEX-35 (28-08-2010)

Este fin de semana, en Fuera de Bolsa, hemos preparado un especial sobre el sector bancario en el IBEX-35, con análisis técnico de cada uno de los valores, así como del correspondiente archivo de audio (pinchar aquí para escuchar). Los valores analizados han sido:


Espero que les guste y les sea útil.

Banco Santander (28-08-2010)

El Banco Santander, considerado junto a TELEFÓNICA uno de los valores directores del IBEX-35, cerró la presente semana en los 9,211 € con un +0,9%.
Santander parece que ha respetado el soporte actual dibujado en los 8,85 €, iniciando el rebote desde dicha zona. Así que probablemente el precio se dirija hasta la zona 9,50 €. 
 
Si vemos al precio volver a girarse a la baja tendremos que prestar especial atención de que no se marquen cambios por debajo de los 8,85 € ya que complicarían el escenario técnico de sobremanera y podrían abrir las puertas a mayores caídas hasta la siguiente zona de soporte que establecemos en los 8,30 €.

BBVA (28-08-2010)

BBVA, uno de los dos Blue Chips del sector bancario español, cerró la semana en los 9,507 €, anotándose un 0,7%.

El precio se ha girado en la zona de soporte azul marcada en el gráfico entorno a los 9,25 € y que posiblemente dicho impulso tenga continuación alcista hasta la zona comprendida entre los [9,75 - 10,10] €.


Reflejar que hace un par de semanas, BBVA ha roto a la baja un canal alcista que inicio en el mes de Junio de este año. Así que si comenzamos a ver al precio marcando por debajo de los 9,25 € muy posiblemente quiera caer más, al menos hasta la zona 8,30 €.

Bankinter (28-08-2010)

Bankinter marcó como último precio de la semana los 5,109 €, escalando un +1,3%.

Podemos ver como la cuña alcista que venía dibujando fue rota a la baja provocando una notable reacción bajista en el precio y reseñar que normalmente este tipo de figuras en cuña suelen tener proyecciones iguales a la amplitud del inicio de la cuña, lo que podría llevar al precio a los 4,75 €.


Ahora bien teniendo en cuenta la situación actual y el rebote que se ha producido en los mercado estos días, es importe que en Bankinter no se pierdan los 4,94 €, luego podremos fijar nuestro stop loss si estamos comprados entorno a este nivel.

Para los alcistas la zona 5,50 € es próxima resistencia y zona importante en Bankinter.

Banesto (28-08-2010)

Banesto ha cerrado la semana en los 6,869 € con un +0,9%.

Mirando el gráfico de Banesto debemos prestar atención a dos hechos fundamentalmente: A la zona de referencia definida entorno a los 7,20 € y que queda marcada con un rectángulo amarillo y a un canal alcista que viene dibujando desde Junio del presente año, el cual se rompió a la baja, precisamente al coincidir con la pérdida de la zona de los 7,20 € que hemos citado anteriormente. 


Desde entonces, en el precio se ha producido una reacción a la baja que ha llevado al banco hasta la siguiente zona de soporte situada en los 6,65 € que ya actuó como soporte y resistencia previamente y que por tanto podemos establecer como soporte actual y nivel de stops. El rectángulo blanco en el gráfico refleja esta zona.  

Si nos situáramos alcistas en el precio, resulta muy probable que hasta la zona de los 7,00 € tengamos recorrido desde los precios actuales.

Banco Sabadell (28-08-2010)

El Banco de Sabadell cerró la semana en los 3,828 € anotándose un +0,8%. Observando el gráfico:


Podemos apreciar una zona de soporte bastante definida en las inmediaciones de los 3,75 €, la cual ha respetado estos días.

Destacar el descuelgue a la baja del canal alcista que venía dibujando desde Junio y la pauta bajista que ha continuado hasta ahora. 

Así pues, importante vigilar que no se pierdan los 3,75 € de referencia en el precio y en caso de perderse la caída más probable sería a la zona 3,60 - 3,50 €.

Desde el punto de vista alcista los 4 € se manejan como resistencia más cercana en el horizonte.

jueves, 26 de agosto de 2010

Banco Popular

Echamos un vistazo a las acciones de Banco Popular que cerraron hoy con subidas del 0.7%, fijando un precio final en los 4.65 €.

El gráfico nos muestra la formación de un canal alcista, cuya validez está siendo probada estos días, al situarse el precio en la base del canal.


Durante las siguientes sesiones si el precio se sitúa por debajo de los 4.50 €, el aspecto técnico del gráfico quedaría bastante comprometido, tras la formación de mínimos decrecientes y la rotura del canal alcista activo hasta el momento.
 
Si alzamos la vista, nos llama mucho la atención la zona de control planteada entre los 4.75 y 4.90 € (rectángulo alargado blanco). De superarse este último nivel, las compras parecen tener visos de éxito.

Por consiguiente, desde nuestro punto de vista mientras el precio se encuentre dentro del rango 4.50 € y 4.90 € no parece que la operativa sea ventajosa y rentable. Aún así, de adoptar algún tipo de posición, esta sería compradora con stop loss en 4.50 € y objetivo los 4.85 €.

Comentario de Mercado y Operativa (25-08-2010)

Son casi las una de la madrugada y el deber manda. La volatilidad del IBEX-35 ha aumentado en esta última sesión con vaivenes de 100 puntos en pocos minutos, hecho que destacábamos como posible en comentarios anteriores véase Comentario IBEX-35 (20-08-2010).

El objetivo bajista marcado en los 9.890 puntos se ha alcanzado con creces, cerrando hoy el IBEX contado en los 9.894 puntos.

Por otra parte, nos sorprende la fortaleza mostrada por TELEFÓNICA durante la sesión de hoy, cediendo tan solo un -0.8% hasta los 16.945 €, muy por debajo de las cesiones del índice de referencia.

Destacar que REPSOL ha roto el stop que le teníamos marcado en los 17.40 € (han realizado un movimiento de rotura de stops), aunque al cierre ha conseguido recuperar hasta los 17.55 € con un -1.8%. Si teníamos stop en máquina damos por cerrada la operación, pero si el mismo no se ha ejecutado reafirmamos la operativa agresiva planteada, con compras en 17.50 € (se han podido ejecutar hoy).

Para próximas sesiones, manejamos un escenario lateral en el IBEX entre los 9.700 y los 10.300 puntos, si bien es cierto que, esperamos un rebote de los mercados en las próximas sesiones.

Aprovechamos para actualizar el gráfico de VIDRALA.

IBEX-35
REPSOL
VIDRALA



martes, 24 de agosto de 2010

Comentario de Mercado (24-08-2010)

Pocos cambios en nuestros planteamientos después de que el IBEX-35 visitará en la sesión de hoy cotas por debajo de los 10.000 puntos, hecho que ya planteamos en intervenciones anteriores. Comentario IBEX-35 (20-08-2010)

Reseñar que TELEFÓNICA ha mostrado una mayor fortaleza de la que esperábamos en estos dias y que sigue respetando los 17,00 € en cierres. El valor ha cerrado el hueco alcista dejado en Agosto y cabría la posibilidad de ver posibles rebotes en esta zona, aún así seguimos pensando que el valor finalmente cederá por debajo de los 17,00 €.

Al otro lado del Atlántico, el Dow Jones más que probablemente cerrará en negativo, y en Europa destacar las fuertes caídas de la bolsa irlandesa motivadas por la compañía de materiales de construcción CRH que se desplomaron un 16%.

lunes, 23 de agosto de 2010

Comentario de Mercado y Operativa (23-08-2010)

De manera general el mercado español se ha decantado por las alzas en el día de hoy. Si nos centramos en el índice de referencia, el IBEX-35 ha escalado un 1,26%, alcanzando los 10.221 puntos.

Repasando los análisis previos, seguimos pensado que el IBEX-35 se moverá a la baja durante estos días hasta situarse en la zona de los 9.890 puntos, lastrado muy probablemente por TELEFÓNICA. No obstante, la referencia desde el punto de vista alcista la encontramos en la zona de los 10.500 puntos (resistencia).

Sin embargo, mantenemos una buena opinión sobre REPSOL, pensando que lo hará mejor, comparativamente hablando, que el resto del mercado.

Los gráficos actualizados para REPSOL, TELEFÓNICA y IBEX-35 quedan como:

IBEX-35
REPSOL
TELEFÓNICA

VIDRALA (23-08-2010)

Después de mirar algunos gráficos del mercado continuo me he topado de bruces con VIDRALA. El viernes pasado ya nos dejó un buen cierre semanal y el inicio de esta semana no ha podido ser mejor. Así, el fabricante de envases de vidrio nos deja el siguiente aspecto:


Sin embargo, ciertos aspectos me hacen ser muy cuidadoso con el valor, la escasa liquidez del mismo y el volumen de hoy con compras dejadas al cierre (anzuelo y caña de pescar).

Aún así, si nos planteamos una operación ligera de carga y con los stops dispuestos a ejecutarse tenemos que:

Zona de compra: Manejándonos entre el cierre de hoy y los 20,00 €. 
Stop Loss: 19,50 €, sin que nos tiemble la mano.
Objetivo: 22,00 € (antigua resistencia si echamos la vista atrás en el gráfico).

El riesgo de la operación suponiendo entrada en 20,40 € sería 1,60 € (beneficio) / 0,90 € (pérdida) = 1,78 pero mucho me temo que la horquilla habitual del precio muy probablemente empeore dichos márgenes.

domingo, 22 de agosto de 2010

Agenda para la semana 23-27 Agosto 2010

Para la semana próxima las referencias más importantes vendrán del sector inmobiliario estadounidense (ventas de viviendas nuevas y de segunda mano correspondientes al mes de julio) y de la primera revisión del PIB 2T10 en USA, 
En el viejo continente, lo más destacable serán las encuestas adelantadas de agosto: PMIs en la Eurozona e IFO en Alemania.

El lunes tendremos las encuestas de confianza PMI: 
  • Sector manufacturero con dato esperado de 56,4.
  • Sector servicios con dato esperado 55,5.
  • Compuesto con dato esperado 56,4.

El martes importantes datos del sector inmobiliario estadounidense:
  • Ventas de viviendas de segunda mano con datos esperado -13,1%.
  • Índice manufacturero de Richmond.
En Europa:
  • Nuevos pedidos industriales.
  • En Alemanía se publicará el dato final del PIB para 2T10 (+2,2%).

El miércoles para USA:
  • Pedido de bienes duraderos con dato esperado +2,8%.
  • Venta de viviendas nuevas con dato esperado +1,5%.
En Europa:
  • Confianza empresarial Alemana IFO con dato esperado 105,5.

El jueves, en USA:
  • Desempleo semanal.
En Europa:
  • M3 con dato esperado +0,4%.
  • Confianza del consumidor GFK en Alemania con dato esperado 4.
  • Dato final del PIB 2T10 para España (+0,2%).

El viernes, en USA:
  • Primera revisión del pib 2T20.
  • Dato de consumo privado.
  • Dato final de la confianza consumidora de la Universidad de Michigan.
En Europa:
  • IPC para Alemania con dato esperado +1,1%.
  • Ventas minoristas en España.
  • PIB final en UK.
  • Resultados de Iberia.



sábado, 21 de agosto de 2010

TELEFÓNICA (21-08-2010)

Ayer viernes 20 de Agosto de 2010 la operadora española nos dejo un cierre tanto diario como semanal preocupantes.
Si bien la estructura alcista de corto plazo (3 meses) no ha sido dañada, el precio ha roto a la baja la zona de los 17.30 €, referencia ésta muy importante en sesiones pasadas y que muy probablemente condicionará el precio en los próximos días.


Luego el objetivo más probable de la caída, basándonos en niveles de referencia anteriores, se nos antoja entorno a los 16.60 €. La operativa bien simple, siempre y cuando estemos dispuestos a ejecutar stops:

Apertura de posiciones cortas o vendedoras en la zona 17.10 € - 17.30 €. Manejo un posible pull-back a la anterior zona de soporte en 17.30 €.
Objetivo Bajista: 16.60 €.
Stop de cortos: 17.50 €.


Se plantea ahora la hipótesis de un IBEX-35 por debajo de los 10.034 puntos que planteamos como objetivo bajista en el post relativo a la evolucón del IBEX-35 para estos días http://fueradebolsa.blogspot.com/2010/08/ibex-35.html (se alcanzó mínimo en 10.018 puntos). 
Así pues, si finalmente TELEFÓNICA alcanza los objetivos bajistas propuestos, resulta dificil pensar en un IBEX-35 por encima de los 10.000 puntos.
Pensemos entonces en un 9.890 para el IBEX-35 (parte baja del canal). 

Lo que está claro es que no tenemos una bola de cristal... ¿Hacia dónde irán los mercados la semana próxima? El viernes lo sabremos.

viernes, 20 de agosto de 2010

REPSOL

Para cerrar la presente semana planteamos una posible operación en REPSOL.


La clavicular discontinua azul marca un punto de inflexión en el precio y así esperamos que siga siendo. Por otra parte, el canal alcista de corto plazo parece respetarse, lo cual refuerza el planteamiento de una posible relajación del precio en su sesgo de los últimos dias.
Importante reseñar que en entorno a los 17.40 € el precio ha marcado en el tiempo un importe nivel a vigilar. Con todo ello se nos presentan dos operativas según el perfil que queramos manejar:

  • Conservador.
Zona de compra: Precios actuales. A cierre de hoy viernes 20-08-2010 serían los 17.84 €.
Zona de venta: 18.55 € considerándose como primera resistencia en el precio.
Stop Loss: 17.40 €. Representando confirmación de la pérdida del canal actual alcista, además de la ruptura de formación de mínimos crecientes (señal bajista).

Quedándo los márgenes de riesgo en: 0.71 € (ganancia operación)/ 0.44 € (pérdida operación) = 1.61.

  • Agresivo.
Zona de compra: 17.50 €. Cercana al nivel de stop.
Zona 1ª de venta: 18.55 € (mitad de la posición).
Zona 2ª de venta: 19.30 €.
1º Stop Loss: 17.40 € (antes de realizar 1ª venta).
2º Stop Loss: 17.80 € (si se alcanza la 1ª zona de venta).

Quedándo los márgenes de riesgo en: 1.425 € (ganancia operación)/ 0.10 € (pérdida operación) = 14.25.

EBRO FOODS

Por lo que vengo observando, la inmensa mayoría de operaciones que los inversores domésticos plantean buscan altas rentabilidades basándose en supuestos rebotes extratosféricos de valores que han caído, en su opinión mucho más de lo que debieran. Como último ejemplo podemos ver un valor del IBEX-35: GAMESA. Sin embargo no para de caer. También es habitual buscar figuras técnicas con elevadísimas proyecciones, de las cuales prácticamente llegamos a autoconvencernos... ergo se cumplirán si o si. Que craso error.

Ahora os presento una operativa en EBRO FOODS, sin altas aspiraciones pero con stops y referencias muy claras. Veamos el gráfico:

Zona de compra entre los 13.40 € y los 13.10 €. Se puede configurar la orden en máquina dentro de este rango. La probabilidad de que la misma se ejecute dependerá de nuestro nivel fijado.
Zona de venta entre los 13.80 € y los 14.10 €. También puede configurarse en máquina.
Stop de venta en 12.90 €. Debería ser 13.00 €, pero sumamos filtro para dejar stop loss puesto en máquina una vez comprados.

IBEX-35


Si observamos el gráfico del IBEX-35 podemos ver como los 10.034 puntos se antojan como objetivo del índice. Si bien es cierto, también es posible que durante estos dias veamos un aumento en la volatilidad de los movimientos y de posibles tics por debajo de los 10.000 puntos, correspondientes con la parte baja del canal. Así las cosas, no veo buen momento para entrar en valores directores del índice, hasta un posible desenlace en la zona de soporte marcada.

jueves, 19 de agosto de 2010

Presentación

Hola,

Desde hace bastante tiempo, la idea de crear un "lugar" dónde poder exponer información gráfica y operativas bursátiles en el mercado español, me ha perseguido. Ahora he encontrado el momento y las ganas de poder hacerla realidad. El  formato escogido: el famoso "Blog", que espero se adapte a las necesidades que con el tiempo vayamos requiriendo. Ni que decir tiene que debemos ser responsables de nuestras inversiones y que este blog nace sin ningún ánimo de lucro ($). No se trata pues de un medio para ganar dinero fácilmente (muy lejos de la realidad), sino que ofrece una visión desde el punto de vista técnico que yo (tautológico) ofrezco al resto de lectores, desde la humilde experiencia que me ofrecen 5 años operando en los mercados españoles y que espero se vea incrementada gracias al aporte de todos vosotros.
Como particularidad resaltar que, como la inmensa mayoría de los inversores de renta variable, habitualmente no puedo operar durante la sesión, luego principalmente los comentarios y análisis estarán enfocados teniendo en cuenta dicha limitación, de ahí el título del  Blog.

Espero que os sea útil, mi ilusión va en ello.

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