Secciones

lunes, 12 de noviembre de 2012

Fundamentos de los Stop Loss

Debido a la gran inquietud que crea la aplicación de los conocidos stop loss o de pérdidas, me he tomado la molestia de recopilar en este artículo información al respecto que sido publicada en distintas entregas de la Opinión Técnica Semanal e incluso en el propio Blog.

Criterios de aplicación para los stop loss

La aplicación de un stop loss en cualquier operativa suele ser fuente habitual de conflicto entre distintos perfiles de traders. Por nuestra parte, en el Blog siempre hemos sido partidarios de aplicar los stop bajo condiciones de cierre, aunque dicho punto conlleve la pérdida de un tanto por ciento añadido en nuestra operativa.


Así lo comentamos también en la segunda parte del seminario de trading con acciones dedicada a los ruegos y preguntas (2º parte Seminario de Trading con acciones), a partir del minuto 6.

Mi opción preferida siempre ha sido optar por el cierre diario, pero caben otras modalidades posibles según la volatilidad presente en el mercado:
  • Cierre de dos velas horarias consecutivas por debajo del nivel del stop. La temporalidad (time frame) de las velas puede cambiar dependiendo de la volatilidad del mercado. El hecho de considerar dos velas consecutivas evita glitches momentáneos en el cierre de las mismas.
  • Stop al tick. Dicho stop se introduce en máquina y se ejecuta de forma automática. Su ventaja principal parte de su automatismo, como inconveniente, las barridas que en ocasiones se suelen producir.

Consejos para aplicar stop loss en cierre diario (OTS 27-11-2011)

Si asumir un stop loss en cierre diario se presenta para algunos como tarea psicológica harto complicada, existen opciones intermedias para limitar los riesgos de nuestra operativa basada en este tipo de stop. A los ya comentados y explicados en el Blog podemos añadir el siguiente:

Podemos fijar un stop loss para cierre diario en un determinado nivel. Si la cotización a las 17:25 horas se encuentra por debajo del mismo ejecutamos la correspondiente orden de venta.

Soy consciente de que para muchos, esta forma de operar resulta complicada de llevar a cabo, sobretodo cuando el precio en cuestión se descuelga muy por debajo del stop loss configurado y las pérdidas que debemos asumir son mayores a lo inicialmente estimado.

Existe una opción para limitar este tipo de pérdidas consistente en fijar un stop loss al tick, es decir, configurado en máquina y que se ejecutará de forma automática. De esta manera, podremos establecer nuestro nivel máximo de pérdida en condiciones de no huecos o gaps en apertura.

Normalmente un porcentaje del 1-2% entre nuestro stop loss en cierre y el stop loss al tick suele dar buenos resultados, pero cada operativa es diferente, luego para cada caso debemos estudiar cual se presenta como mejor opción.

Esquemáticamente queda como:

Les recuerdo que cada persona es un mundo y por ende, multitud de estrategias y métodos de inversión diferentes conviven en el mercado. No todos se adaptarán a nuestro perfil, y por tanto somos nosotros, los que debemos buscar el más adecuado acorde a nuestra psicología y perfil como inversores.

El camino no será fácil, pero al menos existe. Sean prudentes y pacientes.

6 comentarios:

  1. Hola Santi, apartir de ahora siempre voy a estar al cierre y si no puedo dejare puesto el stop. Lo he aprendido de la manera dolorosa por no hacerti caso. A ver si sube un poco asi vendo algo que ya no tengo liquidez. Gracias por el recordatorio.

    ResponderEliminar
  2. luis beltran rodriguez2 de marzo de 2012, 21:30

    tendre que repasar estas indicaciones, pues son interesante y yo no las habia utilizado quizas por desconocimiento sobre su metodologia. hasta ahora y solo cuando me voy, pongo un stop, pero habrar que ampliar conocimientos que luego pecamos de pardillos.

    ResponderEliminar
  3. Artículos como este hacen que el Blog sea realmente interesante. Muchas gracias y muy bien explicado.

    ResponderEliminar
  4. Hola, ¿se puede dar el caso de poner una orden condicionada de venta, por ejemplo un euro por debajo de su cotización, bajar la cotización un euro, chuparse tus acciones y al segundo subir otra vez?
    ¿eso es legal?
    gracias.

    ResponderEliminar
  5. Ese supuesto que plantea puede ocurrir perfectamente sin tener porque ser ilegal.

    Un saludo.

    ResponderEliminar
  6. Sr. Santi, lo decía por equivocarme al poner un stop loss en acciones que no se mueven demasiado, en este caso eran de BME. Quizás en acciones de Santander nunca llegaría a pasar esto.
    Gracias por la web.
    Saludos.

    ResponderEliminar

Participa en el Blog...

Lo más visto esta semana

Lo más visto en la historia del Blog